我国农业供应链金融还处于起步发（fā）展阶段，但（dàn）是其操作复（fù）杂，涉及流程（chéng）繁多，金融（róng）机构（gòu）或互联网金融公司需要（yào）密切监视供（gòng）应链上下游企业（yè）。

　　我国农业现代化的推进，催生了农业中小企业对资（zī）金的大量需求。在这个传统（tǒng）银（yín）行较（jiào）少涉足的（de）领域，互联网（wǎng）金融公司通过（guò）采用（yòng）产业垂直化的供（gòng）应链金（jīn）融服务模式，依托核心农（nóng）业企业的雄（xióng）厚（hòu）实力，有效的服务于上下游（yóu）综合实力较弱的农户或（huò）经（jīng）销商，促进整个产业的发展。本（běn）文（wén）元立（lì）方（fāng）金服研（yán）究人员将主（zhǔ）要介绍农业供应链金融的（de）模（mó）式（shì）及其相关案例。

　　农业（yè）是我国国民经济（jì）发展的一个重要产业，农业企业是推动经济（jì）的（de）重要力量，我（wǒ）国农业现代化（huà）已（yǐ）进入加快实施和推进阶段，但元立方金服（fú）研究人员看到，通过传统的融资方（fāng）式包（bāo）括银行贷（dài）款、发行债（zhài）券、股权融资等，农业小企业（yè）很难获得（dé）资（zī）金支持，发展得不（bú）到提升。

　　近几年，供（gòng）应链金融的出（chū）现在一定程度上缓解（jiě）了农业小企业（yè）融（róng）资难的问题（tí），众（zhòng）多金融（róng）机构和（hé）互金平（píng）台也发现这一契机，从而迈（mài）入该领域。根据2016年8月发布的《“三农”互联（lián）网金融蓝皮书》数据（jù），2014年，我（wǒ）国（guó）三（sān）农金融缺口就已超过3万亿元；2015年我国（guó）三农互联网（wǎng）金融（róng）的规模为（wéi）125亿元，到（dào）2020年将达到3200亿，发展（zhǎn）空间广（guǎng）阔。

　　一、农业企业融资（zī）难

　　农业企业融资难主要有以下几个（gè）方面（miàn）的原因：

　　（一）企业自身（shēn）实力较弱（ruò）

　　农业企业一般（bān）基础相（xiàng）对（duì）薄弱，经营规模较小，缺乏现代企业管理经营理念，内部公司经营管理（lǐ）、财务制度等不健全、不规（guī）范，并（bìng）且大部分的（de）企业（yè）员工专业（yè）技能、创新能力不高，导致企业的（de）持续提高能力弱，缺乏市场竞争（zhēng）力。农业小企业由于自身实力的（de）不足，包括（kuò）内控制度、市场意识等方（fāng）面，抗（kàng）风（fēng）险能力较弱，因此（cǐ）经营发（fā）展过（guò）程（chéng）中一旦受到外界环境的（de）干扰或市场（chǎng）的冲击（jī），将面临较大的风险（xiǎn），为企业（yè）融资带来了一定的风险，并且农业（yè）企业容（róng）易遭受自然（rán）灾害影响的特性，也增加了其风险性。

　　（二）企业的（de）信用等级低

　　对（duì）于大多数农业小企业而言，存在产品（pǐn）同质化、恶性竞争（zhēng）等问题，导致（zhì）利润水平较低，经营（yíng）规模小，且企业管理的规范度、财务真实性（xìng）较低，管理者信用意（yì）识淡薄（báo），使得农业小企业（yè）信用等级普遍（biàn）低，影响了（le）银（yín）行给企（qǐ）业发放（fàng）贷款的（de）积极性。

　　（三）缺乏抵押（yā）担保物

　　抵押和担保是确保（bǎo）金融机构能（néng）够发放贷（dài）款的重要（yào）保证，但大多数农业企（qǐ）业从事（shì）农产（chǎn）品（pǐn）(8.72 -1.58%,诊股)加工（gōng）生产（chǎn）或产（chǎn）业基地建（jiàn）设（shè），固定资（zī）产不多，缺乏有效的抵押物，比如专（zhuān）用设备无法抵押，土地（dì）普遍（biàn）少（shǎo），担（dān）保公司又不（bú）愿意（yì）提供担（dān）保，导致（zhì）了（le）农业企业（yè）申请贷款的成功率（lǜ）很低。

　　（四）资本（běn）市场进入困难

　　对于农（nóng）业（yè）的中小型企（qǐ）业来讲，获得股权融资（zī）很（hěn）困难。元立方金服研究人员认（rèn）为，一方面（miàn）农（nóng）业企业一般都缺（quē）乏专门从事（shì）公（gōng）司资本运营（yíng）的人才和物质技术基础，对接股权投（tóu）资机构存在（zài）困难；另一方面中小企业整体实力较弱，发展（zhǎn）存在较大的不（bú）确定性，抗风（fēng）险（xiǎn）能（néng）力弱，财务透明度低（dī），很难满足公司上市的条（tiáo）件，股权退（tuì）出困难（nán）。

　　整体看，农（nóng）业供应链（liàn）中存在大（dà）量的农户、小（xiǎo）微企业，他们大多因管（guǎn）理成本过高或教育水平不高，无法提供规范、透明的（de）生产报表和财务（wù）报表，呈现出融资（zī）分散、小（xiǎo）额、短期的特（tè）点，没有银行授（shòu）信，几乎无法在银（yín）行（háng）融（róng）资。但（dàn）是供（gòng）应链金融利用的是（shì）核心企业的信用优（yōu）势，以核心（xīn）企业（yè）向（xiàng）产业链上下游延伸（shēn），打（dǎ）通整个链条的（de）物流、资金流、信息流，将（jiāng）分散孤立（lì）、高风险、低（dī）收益的农户和小微企业与实力雄厚的（de）大型企业捆（kǔn）绑在一起，实现利益共享、风险共担的效果，改变传统金融机构与农户（hù）一对一的授信（xìn）模（mó）式（shì），解决借贷双方信息不（bú）对（duì）称（chēng）的问题。供应（yīng）链金融在农业方面的发展前（qián）景（jǐng），也引来了大量互联（lián）网金融公司的进入。

农（nóng）业供应链金融的模式

　　农业原（yuán）材料从采购、生产，到加工（gōng）、仓储，一（yī）直到终（zhōng）端客户的零售，构成（chéng）了农业（yè）一整（zhěng）条产业（yè）链。链条上的各个（gè）参与主（zhǔ）体，包括农民、农（nóng）场、农资经销商、农产（chǎn）品加工企业，农产品销售商等，都（dōu）可能出现资金短缺的问题，元立方金服研（yán）究人员认（rèn）为（wéi），供应链（liàn）金融可以覆盖整个产业链，通过上下（xià）游的捆绑，提供融资服务。农业供应链（liàn）金（jīn）融模式主要包括（kuò）三种，分别以应收账款、农业企业、大数据互联（lián）网平（píng）台为核心，提供融资（zī）服务。

　　模式1 以应收账款（kuǎn）为（wéi）核心（xīn）

　　此种模式是指互金公司以农业产业链中企业的应收账（zhàng）款（kuǎn）切（qiē）入（rù）供应链金融（róng），具体为：农户或农资公司等供应商将其与采购商签订的销售或服务合同所产生的应（yīng）收账款收（shōu）益权转让给保理公司，保（bǎo）理公司通过对该笔应（yīng）收账款所涉及的（de）交易进行尽职调查和（hé）风控（kòng）审核后为供应商提供融资服务，之后保（bǎo）理公（gōng）司再将应（yīng）收账（zhàng）款的受益权转让（ràng）给合作的互金公司，到期后保理公司从供应（yīng）商处（chù）收回本（běn）息再支付给互金公司。

　　图（tú）：以应收账款切（qiē）入供（gòng）应链金（jīn）融的模式

　　模式2 以农（nóng）业企业为核心（xīn）

　　此种模式是以农业（yè）产业（yè）链中（zhōng）资（zī）质强的企业为（wéi）核心切入供（gòng）应链（liàn）金融，依（yī）托核心（xīn）企业较强的整（zhěng）体实力、信用（yòng）水平高、内控制度完善、合同订单发票（piào）等资料齐全的优势，为（wéi）其（qí）上下游提供融资服务，解决由于账期的原（yuán）因导致的资金周转问（wèn）题（tí），提高资（zī）金（jīn）的使用效（xiào）率，打通整个产业链。

　　互金平台一（yī）般通过设立线下网点，拓展资产端的业务，一般（bān）分为自（zì）建线（xiàn）下网点（diǎn）和加盟两种方式。自建（jiàn）网点存在发（fā）展速度慢、成本高的弊端，但由于平台本身（shēn）掌控资（zī）源（yuán），有利（lì）于（yú）平台知名度的提高，可以（yǐ）保证持续稳定的发展；加盟方式可以（yǐ）快速打破地域限制，并控制住成本，但对于加盟商的培训和管理（lǐ）提出非常高的要求。

　　图：以（yǐ）核心（xīn）企业切入供应链金融的模式

　　模式3 以大数据互联（lián）网平台为核心

　　这里提到的互联网平台主要指（zhǐ）农贸类商城或其它（tā）提供农业服务的平台。由于电商平台上掌握着大量的用户交易信息，可以（yǐ）通过建模分析了（le）解到农（nóng）户、经销商等（děng）借款人的消（xiāo）费习惯、资（zī）金流水以及信用评级，并根（gēn）据分析结果提供相应的融资（zī）服务，最大程度上（shàng）的降低风险（xiǎn）。但（dàn）此种模式对互金（jīn）平台在大数据分析等IT技术（shù）上有较高的要求，并需要不（bú）断扩（kuò）大（dà）电商平台规模（mó），使其交易（yì）量和用（yòng）户数量达到（dào）一定规（guī）模，扩大覆盖范（fàn）围。

　　图：以大（dà）数据互联（lián）网平台切入供应（yīng）链金融的模式

三、农业供应链金（jīn）融的风险

　　元立方机（jī）金服研究（jiū）人员认为，完善的风控体系是确保农业供应链金融稳（wěn）定发展的关键。目前，农业（yè）供应链风（fēng）险主要来源（yuán）于信用风险、整体性风险、操作和技（jì）术风（fēng）险。

　　（一）信用（yòng）风险

　　信用风险（xiǎn）是（shì）指借款人不能按期履（lǚ）行还本付（fù）息的责任（rèn），而使互金平台（tái）和投资人面临本金（jīn）和利息受损的可能（néng）性。农户和农业小微企业普遍综合实力不强，当（dāng）受到自然灾害的袭扰和市场突变的影响时，没有足够的抗风险能力，会（huì）导致产生信贷违（wéi）约现象，还会可能发生羊群效应。除了这（zhè）些客（kè）观因（yīn）素，部分人还可（kě）能出（chū）现主观因素（sù），导致违约（yuē）或延迟还款，甚至一个地方的民风民（mín）情都可能引发集体违（wéi）约。

　　（二）整体性风（fēng）险

　　农业供（gòng）应链金融涉（shè）及到广（guǎng）大的农户、农商、农业加工商（shāng）、农业经销商和相关物流企业等，资金链条长，如果产（chǎn）业链上任何一个（gè）环节出现问（wèn）题，都可能影响农业供应链的稳定性。目前（qián），我国市场上农业企业与农户之间更多的（de）是（shì）短期、松散的业务（wù）合作关系，没有（yǒu）形（xíng）成（chéng）紧密稳固的关系，受产品价格影响因素较大，购（gòu）销两方不（bú）签订协议（yì）合同的情（qíng）况普遍存在。因此（cǐ）我国农业供应链（liàn）金融仍然容易（yì）受到信（xìn）息不对称造成（chéng）的违约风险，从而破（pò）坏整个供应链的各个环节的协调有序性（xìng），导致信用链的断裂（liè），出现供应链整体（tǐ）性（xìng）风（fēng）险。

　　（三）操作（zuò）和技术风险

　　我（wǒ）国农业供应链（liàn）金融还处（chù）于起步发展（zhǎn）阶段（duàn），但是（shì）其操（cāo）作复（fù）杂，涉及流程（chéng）繁多（duō），金融机（jī）构或互联网金融公司需要密切监视供应链上下游企业，对（duì）每笔已到的和将要到（dào）的现金流进（jìn）行（háng）严格管理，操作人员需要严（yán）格遵照（zhào）制度（dù）规范执行（háng），避免内（nèi）部控（kòng）制失（shī）灵（líng）、业务人员操（cāo）作失误带来的风险（xiǎn）。同（tóng）时，通（tōng）过大数据平台切入供应（yīng）链（liàn）金（jīn）融（róng）的（de）互金平（píng）台，需要确保数据的真实完整性，并（bìng）不断提高云计（jì）算、大数（shù）据（jù）等（děng）技术，完善风控（kòng）模（mó）型（xíng）的建立，避免由于技（jì）术落后而出现的风（fēng）险。

　　四、总结

　　当前农业中小（xiǎo）企（qǐ）业的融资高需求无法被传统的融资方式（shì）所满足（zú），目前农业供应（yīng）链金融将会是一（yī）种新的融资渠道，通过绑定核心企业（yè）的信用，提高上下游企（qǐ）业（yè）的资（zī）金使用（yòng）效率。但商业银行等金融机构由于更加关注优质客户（hù），以及在创新产品（pǐn）上业务能力的不足，很少涉足农业供应链（liàn）金融领域（yù）。

　　在整个农业产业链中，可以以多（duō）种合作模式，提供融资（zī）服务，比如“农资公（gōng）司+农户（hù）”、“农户+经销商”、“核心企业+上下游企业”等等，为其解（jiě）决（jué）购买农资产品或农具资金紧缺的问题。对于农业供应链（liàn）金融中（zhōng）存在的风（fēng）险，互金公司需要选取资质（zhì）强的核心企业为（wéi）依托，同时加强自身的风控体系，积累大量（liàng）的（de）供应链信（xìn）息，稳定（dìng）的拓展资源。